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上週金融市場動態

  • 上週全球金融市場出現上漲,主要原因為上週四(7/7)南韓三星財報優於預期,激勵全球科技股出現顯著反彈現象,新興市場中則以印度SENESX指數漲幅最大。MSCI世界指數及新興市場指數上週上漲1.71及0.68%。
  • 在科技股大漲帶動下,部分成長型股票也隨之出現揚升走勢,MSCI資訊科技、通訊服務皆有4%以上漲幅,MSCI非必需消費也大漲3.86%,但因美國10年債殖利率再度回升至3.08%,MSCI公用事業類股下跌2.38%;此外,原物料資產於上週仍持續走弱,金融市場衰退交易行為尚未結束。
  • 金融市場對歐元看法急轉直下,資金擔憂若經濟衰退發生將減緩ECB升息力道,拖累歐元匯價於上週重貶2.20%,將美元指數被迫拉抬至107以上;原物料貨幣則出現較分歧走勢,巴西里爾於上週重挫後回升1.43%,但南非幣則續跌2.79%。
  • 美國10年期債券殖利率於上週自低檔回升至3.08%,使得投資等級債及新興市場債出現跌勢,其中新興市場當地貨幣債因多數新興貨幣走弱而下跌1.66%,非投資等級債則因股市回升而走揚。

本週金融市場展望

美股來到關鍵壓力位,通膨數據前資金採觀望態度

  • 自6月底以來,資金態度逐漸開始轉向衰退交易,資金正在預期2023年經濟衰退下將有機會轉向降息循環。截至最近日美股動能仍未好轉,且面臨諸多壓力,包含1) 前波支撐轉壓力、2) 14日RSI來到弱勢反彈下50位置,此外,近幾個交易日以來成交量能正在縮小中,在本週通膨率即將公佈下,市場資金仍不敢過於積極。

日本股市、健康護理產業為近期以來較強勢族群

  • 近期震盪以來仍有部分資產較受到資金青睞,日本股市因貨幣政策持續寬鬆吸引資金流入;健康護理產業近期則因傳統防禦性類股而偏強勢,且疫情以來該產業企業營收、獲利有加速現象,也吸引資金駐足。

美國6月份CPI估計將進一步揚升

一般商品價格漲幅趨緩,將帶動核心CPI下行

市場焦點將逐漸轉向至美企Q2財報季

  • 自本週起市場焦點將陸續轉移至美企Q2財報發布狀況,7月下旬至8月上旬將是發布高峰期,儘管獲利預期年增率僅呈個位數,但這是由於前年度基期大幅變化下之結果,並非獲利遞減之意涵,未來需留意各企業營運展望預期。

每週皆有重量級企業發布財報,金融優先打頭陣

  • 本週留意金融股財報:未來4週美企將陸續公布Q2財報,每週皆有大型企業之數據可能影響盤勢發展。本週按例由金融股打頭陣,第2-4週各類產業也將陸續公布,由於今年以來通膨議題難解,需留意各企業對於未來之營運展望描述。

警語

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