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上週金融市場動態 (10/4-10)

  • 全球金融市場於上週週間出現較劇烈震盪,週初受益於美國ISM製造業指數明顯下滑而使長債殖利率出現較大幅度落,已跌深之風險性資產則有較大反彈,但隨後在各項經濟數據優於預期、及AMD發布獲利預警下,殖利率攀升再度使風險性資產重挫。MSCI世界指數及新興市場指數上週下跌1.41%及上漲0.99%。
  • 上週OPEC+會議決議減產原油生產200萬桶/日,較市場預期的減產100萬桶高出一倍,布蘭特原油於上週大漲8.25%,並帶動MSCI能源指數上漲3.96%,但在全球投資氛圍依然朝風險趨避靠攏下,多數產業類股仍呈現下跌走勢,成長股比重較低的能源、工業、原物料、金融類股跌幅相對較輕。
  • 由於下半週經濟數據多優於預期,對Fed強升息預期使得美元指數再度向上走揚,單週上漲1.25%,而多數非美貨幣則呈現下跌走勢,且在俄烏戰爭情勢惡化下,歐元、英鎊等歐系貨幣跌勢擴大。
  • 因美國10年債殖利率再度接近4.0%水準,與利率敏感性較高的投資等級債、新興市場債跌幅相對較大,僅美國、全球非投資等級債單週呈現正報酬。

本週金融市場展望

美國就業市場仍維持穩健成長模式

  • 9月份美國新增就業人次儘管由31.5萬人降至26.3萬人,但仍較預期25.5萬人次高,而失業率由3.7%降至3.5%,加上初領失業金人數仍維持在相對低檔區,顯示美國勞動市場依然維持穩健成長模式;此外,每小時平均薪資年增率5.0%也維持在偏強勁水準,使得市場依然預期Fed高強度升息模式不會改變。

 預估美國CPI數據下滑至8.1%,但核心CPI將上升

市場焦點將逐漸轉向至美企Q3財報季

  • 自本週起市場焦點將陸續轉移至美企Q3財報發布狀況,10月下旬至11月上旬將是發布高峰期,儘管獲利預期年增率僅呈個位數,但這是由於前年度基期大幅變化下之結果,未來需留意各企業營運展望預期。

每週皆有重量級企業發布財報,金融優先打頭陣

  • 本週留意金融股財報:未來4週美企將陸續公布Q3財報,每週皆有大型企業之數據可能影響盤勢發展。本週按例由金融股打頭陣,第2-4週各類產業也將陸續公布,由於通膨、利率議題已對企業營運形成衝擊,需留意各企業對於未來之營運展望描述。

警語

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