上週金融市場動態
- 上週Fed發布FOMC會議記錄，當中顯示多數委員認為未來放慢升息速度是合適的，使得長天期債券殖利率維持在相對低檔，激勵金融市場呈偏多格局。MSCI世界指數及新興市場指數分別上漲1.68%及下跌0.21%。
- 上週MSCI各大類股皆呈上漲走勢，然價值股動能普遍優於成長股。另一方面，市場仍持續討論俄羅斯石油價格上限等議題，加上中國防疫控管未見放鬆，使得布蘭特原油單週持續下跌4.55%。
- FOMC會議記錄發布後，市場更確信Fed未來將放緩升息步調，激勵多數非美貨幣向上走揚，美元指數單週下跌0.91%。
- 未來Fed放慢升息步調使美國長天期債券殖利率維持在低檔，在市場氛圍偏多下，固定收益資產上週維持上漲格局，全球非投資等級債券上漲1.34%，新興市場美元債、當地貨幣債漲幅也超過1%。
本週金融市場展望
放慢升息腳步已成為Fed內部共識
市場估計長債殖利率趨勢將下行，新興債、投等債較為有利
- 今年以來高強度升息使長天期債券殖利率也快速上揚，使得利率敏感性較高的新興市場債及投資等級債出現較重跌勢；然而，近1-2週Fed鷹派聲浪有減緩跡象，且市場估計未來2年美國長債殖利率將呈逐季下行趨勢，利率環境將有利於新興市場債及投資等級債表現。
COP 27會議結束，乾淨能源仍存在投資契機
價值股相對強勢，環境相關領域嶄露頭角
- 全球股市自10月中旬起有自低檔向上走揚之跡象，加上美國通膨降幅優於預期、Fed鷹派聲音減弱等因素，資金已陸續布局過去跌深的風險性資產，其中偏價值型資產的能源、金融、工業、原物料類股漲幅較為明確，於各類主題中以環境相關領域內含上述類股比重相對較高，其資產表現也明顯優於主流大盤。
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