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基金評論-法巴能源轉型股票基金 (基金之配息來源可能為本金)

市場分析

 

乾淨能源已成為美國電力市場第二大來源

自2008年金融海嘯迄今,全球乾淨能源製程技術快速提升,對於政府機關或民間業者的使用並不因政黨支持與否而變化,根據EIA(美國能源資訊局)最新資料顯示,2020年再生能源使用佔比已向上攀升至21%,並成為美國電力市場第二大來源,同時超越核能的20%及煤炭的19%(圖一)。會有這樣的結果主要是因為美國於2020年煤炭的使用量顯著減少,且太陽能及風力等乾淨能源使用度上升所致,資料顯示再生能源發電量於2020年成長了9%,其中風力成長了14%,而大型公用事業太陽能成長26%,另外住家屋頂型太陽能發電則成長了19%,上述乾淨能源的電力生產量於過去五年顯著增加。

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目前市場上所提及的再生能源(renewable energy)同時包含了水力、地熱、生質能、太陽能、及風力等項目,其中太陽能及風力發電則是在2000年以後才開始發展,而技術進步使其在2010年後的應用程度大幅增加,而傳統水力、地熱及生質能發電在過去20年間則呈現較為停滯的狀態(圖二),顯示再生能源的投資趨勢及市場關注度已明顯朝向風力及太陽能領域。

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由上述乾淨能源組成趨勢變化中可觀察到,目前風力發電仍佔其使用大宗,2020年佔比約42.6%,而太陽能發電比重則為11.5%(圖三),且太陽能及風力的發電佔比有明顯增長的趨勢;然而,儘管太陽能現階段發電的佔比仍不高,但其成長力道卻是當中最具爆發性的類別(圖四)。此外,據市場預估,2020年美國太陽能產業裝機容量已來到19.2 Gigawatt,在太陽能投資及生產稅收減免政策預期、美國房市持續擴張、及極端氣候事件常導致電力中斷等因素下,未來10年內太陽能營運規模將有機會翻倍成長(圖五)

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法巴能源轉型股票基金(基金之配息來源可能為本金)

    本基金之投資主軸主要布局於乾淨能源(太陽能、風力、氫燃料電池)、能源科技、節能效率及材料,更布局新能源車輛(電動車)等領域,因此在未來能源轉型體系中,從最上游的新能源生產、及其設備供應、至最下游的消費者終端應用等,本基金皆完全掌握其發展趨勢。太陽能、風力、氫燃料電池、電動車皆是本基金前10大持股中的重點配置方向,其中太陽能族群於前10大持股中便占有4檔個股(表一),本基金投資策略正瞄準乾淨能源中成長動能較為明確之方向,在全球景氣持續加速擴張、及主要央行仍持續以寬鬆貨幣刺激經濟下,本基金所投資的乾淨能源各子類別皆可受益。

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法銀巴黎證券投資顧問股份有限公司   台北市110信義路五段7號71樓之一  Tel: (02) 7718-8188    (108)金管投顧新字第020號

【法銀巴黎投顧獨立經營管理】本境外基金經金管會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中,投資人申購前應詳閱相關資料。法銀巴黎投顧並非針對個人狀況提供建議,且已盡力提供正確之資訊,投資人應自行作投資判斷。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大價格波動性及較低流動性之風險,且其政治經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度之影響。投資人在進行交易時,應確定已充分瞭解本基金之風險與特性。本基金雖然投資於中國股市及在中國營運但於其他市場(如香港)掛牌之有價證券,惟依中華民國相關法令及金管會規定,境外基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券,且不得超過該基金淨資產價值之百分之二十,故本基金非完全投資在大陸地區有價證券。投資人須留意中國市場特定社會、政治及經濟等投資風險。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人並可至法銀巴黎投顧網站 (www.bnpparibas-am.tw) 或境外基金資訊觀測站查詢基金公開說明書及投資人須知。本公司備有近12 個月內由本金支付配息之相關資料,並揭露於公司網站。B級別手續費雖可遞延收取,惟每年仍需支付1%的分銷費,可能造成實際負擔費用增加。分銷費已反映於B級別每日基金淨資產價值,按該級別的每單位淨資產價值計算及每日累計,並支付予管理公司或其委任之人。B級別於投資人持有滿3年後,於第一個月之20日(遇假日順延)自動轉換為相同子基金無分銷費之相應「經典」級別,費用全免。MKT-2021-0806

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