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法巴能源轉型股票基金 (基金之配息來源可能為本金)評論

市場分析

 

乾淨能源市場訊息更新

近一週以來乾淨能源指數表現較佳(4/19-4/23),S&P乾淨能源指數上漲2.60%,Nasdap乾淨能源指數上漲4.12%,但同期間S&P500指數下跌0.13%,那斯達克指數下跌0.25%,近一週會有如此區別有下列三項因素 :

  • iShares乾淨能源ETF(ICLN)權重調整已於4/16執行完畢,截至4/23止持股數上調至84檔,自2月下旬以來部分乾淨能源類股受此因素影響而走跌,然在此事件正式確定後開始有利空出盡之現象,市場資金開始重新布局乾淨能源股票(圖一)。
  • 上週拜登表示將大幅增加富人稅比重,使美股盤中大幅下跌,但3月份白宮所釋出的財政刺激計畫中,對乾淨能源的減稅優惠再延長10年,也就是說未來其他產業在增加稅負的同時,乾淨能源企業則是繼續減稅,一來一往間的競爭優勢已非常顯著。

4/22(世界地球日)全球主要國家多參加由美國總統拜登主持的全球氣候峰會,除積極宣示各自碳排放目標外(表一),美國更宣示將於2050年達到碳中和目標,且 2030年前美國溫室氣體排放量減半,相較於2005年水準減少50-52%,此目標較歐巴馬總統設定的水準翻上一倍;此外,美國更發布第一份國際氣候融資計畫,目標是在2024年前,為發展中國家氣候相關項目提供的資金增加一倍,以協助貧困國家減少碳排放並適應氣候變化。

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法巴能源轉型股票基金(基金之配息來源可能為本金)

2020年乾淨能源類股在各國積極降低碳排放的目標下出現明顯漲勢,儘管今年2-3月份遭遇較大逆風,但環顧各國對於低碳經濟項目的大力支持,我們認為中途的震盪整理提供給更多投資人分批佈局之機會;此外,iShares旗下ETF的持股擴增調整,也說明了乾淨能源產業未來將受到市場資金的高度關注。

本基金投資團隊為了因應全球乾淨能源產業規模擴增的情況,過去人力配置已不足以涵蓋多元化的投資項目,自3月份起陸續增加3位研究分析師,並分散於歐洲及亞洲地區,以就近觀察及研究目標投資企業。我們曾於近期的基金短評中說明,本基金投資團隊於2月底至3月初已將現金部位陸續配置於風險/報酬比較吸引人之企業,如今此投資策略已可被印證為正確的決策判斷,且經理人也表示,近期修正所帶來對乾淨能源類股高度確信態度已與去年疫情最嚴重時相當。我們認為在各國政府政策大力推展、使用成本逐年降低等優勢下,乾淨能源產業仍有至少10年以上的投資光景,建議在近期築底階段,不論單筆或定期定額布局都是較佳的投資策略。

 

警語

法銀巴黎證券投資顧問股份有限公司   台北市110信義路五段7號71樓之一  Tel: (02) 7718-8188    (108)金管投顧新字第020號

【法銀巴黎投顧獨立經營管理】本境外基金經金管會核准或申報生效在國內募集及銷售,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,有關基金應負擔之費用(含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書及投資人須知中,投資人申購前應詳閱相關資料。法銀巴黎投顧並非針對個人狀況提供建議,且已盡力提供正確之資訊,投資人應自行作投資判斷。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資新興市場可能比投資已開發國家有較大價格波動性及較低流動性之風險,且其政治經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度之影響。投資人在進行交易時,應確定已充分瞭解本基金之風險與特性。本基金雖然投資於中國股市及在中國營運但於其他市場(如香港)掛牌之有價證券,惟依中華民國相關法令及金管會規定,境外基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券,且不得超過該基金淨資產價值之百分之二十,故本基金非完全投資在大陸地區有價證券。投資人須留意中國市場特定社會、政治及經濟等投資風險。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。投資人並可至法銀巴黎投顧網站 (www.bnpparibas-am.tw) 或境外基金資訊觀測站查詢基金公開說明書及投資人須知。本公司備有近12 個月內由本金支付配息之相關資料,並揭露於公司網站。MKT-2021-0429

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本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

投資新興市場可能比投資已開發國家有較大價格波動性及較低流動性之風險,且其政治經濟情勢穩定度可能低於已開發國家,而使資產價值受不同程度之影響。投資人在進行交易時,應確定已充分瞭解本基金之風險與特性。
基金雖然投資於中國股市及在中國營運但於其他市場( 如香港) 掛牌之有價證券,惟依中華民國相關法令及金管會規定,境外基金直接投資大陸地區有價證券僅限掛牌上市有價證券,且不得超過該基金淨資產價值之百分之二十,故本基金非完全投資在大陸地區有價證券。投資人須留意中國市場特定社會、政治及經濟等投資風險。

由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。
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基金配息之年化配息率計算公式為「每單位配息金額÷ 除息日前一日之淨值 x 一年配息次數 x 100%」,且年化配息率為估算值,以四捨五入法呈現。
股票型基金月配息係依基金投資組合於當年特定時間點之對比指標或投資組合股利率為決定基準,並參酌市場環境分析,決定未來1 年之配息金額,基金配息政策乃以避免過度侵蝕本金為目標。股票型基金之配息類股的配息來源可能為本金。

投資人並可至法銀巴黎投顧網站 (www.bnpparibas-am.tw) 或境外基金資訊觀測站查詢基金公開說明書及投資人須知。